集智股份(300553):上半年扣非净利润创同期历史新高,水声业务产业化进展顺利

集智股份发布公告:2023H1,公司预计实现归母净利润3189.42–万元,同比增长560.00％;预计实现扣非净利润1527.44–万元,同比增长。

   投资要点扣非净利润创历史同期新高月日,集智股份发布业绩预告:公司预计实现归母净利润3189.42–万元,同比增长560％;预计实现扣非净利润1527.44–万元,同比增长260％,公司上半年归母净利润和扣非净利润均创上市以来最好水平;其中,公司预计实现归母净利润万元,同比增长1483.26％;预计实现扣非净利润万元,同比增长412.15％,仍旧延续一季度以来的高增长趋势。公司业绩高增长原因系:1)公司经营计划有序开展,整体业务收入和净利润得到有效增长;2)公司累计接受政府各项补助万元;3)公司参股公司中芯集成于月日在科创板上市(公司间接持股约万股),股权公允价值变动增厚公司上半年业绩。

   动平衡机业务持续扩品类、走高端和横向延申公司自年定增后资金实力大幅增强,在低速动平衡机领域不断扩充品类:刹车盘方面,公司旗下推出单双工位刹车盘全自动平衡机产品;轮胎动平衡机方面,公司已于年月对全自动轮胎动平衡机进行升级并应用于汽车半钢子午线轮胎动平衡全自动检测系统。品类扩充与技术升级有望在低速动平衡机领域拉开与竞争对手的差距。在准高速高速动平衡机等高端领域,公司准高速平衡机已初步在风电、汽车、船舶、航空领域得到应用;同时,公司目前已掌握高速动平衡机械设计和测控软件设计相关核心技术并计划新建高速动平衡机实验室,用于开展吨和吨中大型高速动平衡设备的研究。此外,公司沿着动平衡机业务横向延申业务链条,积极开拓智能制造生产线业务。公司于年月日公告拟通过发行可转债募集资金不超亿元,拟继续扩充电机智能制造生产线等业务产能。传统业务正朝着多个维度提升公司长期竞争力。

   水声业务产业化加速可期公司与之江实验室在智能声学领域展开深入合作年底"平台环境开发软件"项目已完成初步开发,有望在水声信号处理、石油勘探、工业自动化领域得到广泛应用;水声智能传感系统工程样机的研制已成功完成,且公司正着手相关产品准入资质的申报准备工作,以加快推进新业务的产业化进程。公司子公司谛听科技于月日新增业务范围,包括海洋环境监测与探测装备导航、测绘、气象及海洋专用仪器水下系统和作业装备的制造与销售。公司水声业务有望创造公司新的利润增长点。

   盈利预测暂不考虑可转债发行,预测公司年收入分别为、、亿元,分别为、、元,当前股价对应分别为、、倍,维持买入投资评级。

   风险提示(1)民用及高速动平衡市场规模低于预期;(2)主业营业收入低于预期;(3)自动化生产线业务拓展规模低于预期;(4)谛听科技研发进度不及预期;(5)可转债发行进展不及预期。