南微医学(688029):上半年业绩高增长,降本增效、海外销售改革等举措成果显著-公司点评报告

盈利预测:我们预计公司2023-2025年营收分别为25.96、33.38、42.97

  亿元,同比增速分别为31.08％、28.61％、28.73％,归母净利润分别为

  4.85、6.48、8.41亿元,同比增速分别为46.82％、33.58％、29.75％,对

  应当前股价PE分别为29、22、17倍,考虑到行业清理整顿的影响,调降

  为"推荐"评级。

   风险提示:手术恢复及院内放量不及预期,研发进度不及预期,海外市场

  开拓不及预期,市场政策变化风险,带量采购风险,汇兑波动等。