上海瀚讯(300762):业绩短期波动,持续加大研发投入
中泰证券 2023-09-01发布
投资建议:国防信息化是军费开支重要方向,随着军工装备现代化发展,军用通信将
由窄带向宽带升级,军用宽带通信市场迎来快速增长,公司预计将充分受益。考虑短
期下游订单交付放缓及新项目投入增加支出,后续新业务拓展有望带来业绩弹性,我
们调整盈利预测,预计公司2023-2025年净利润为2.47亿/4.01亿/6.84亿元(原23
-24年预测值为3.33亿/4.16亿元),EPS分别为0.39元/0.64元/1.09元,维持"买
入"评级。
风险提示:军用宽带市场发展不及预期;卫星互联网建设不及预期;市场竞争加剧
