科大讯飞(002230):坚定AI战略,期待应用表现-2023年三季报点评

事件:公司发布2023年三季报,前三季度实现营业收入126.14亿元,同比减少0.37％;归母净利润0.99亿元,同比减少76.36％。坚定AI战略,加大AI投入。公司坚定在AI领域的战略和极大投入,前三季度公司的研发费用率为19.81％,相比于去年同期提升了1.50个百分点。公司于8月15日发布了讯飞星火V2.0版本,并计划于10月24日发布讯飞星火认知大模型V3.0。公司持续在通用人工智能认知大模型等方面坚定投入。

   与华为发布AI一体机。8月15日,公司宣布联合华为推出讯飞星火一体机,让企业可以在国产自主创新的平台上,更方便、更自主、更安全可控地私有化部署大模型。该设备可提供对话开发、任务编排、插件执行、知识接入、提示工程等5种定制优化模式,以及办公、代码、客服、运维、营销、采购等10种以上即开即用的丰富场景包,支持3种模型尺寸供用户选择。

   期待公司1024开发者大会。公司计划于10月24日举办科大讯飞全球1024开发者节,计划如期发布讯飞星火认知大模型V3.0,实现全面对标ChatGPT,同时,升级大模型代码能力,发布医疗大模型和讯飞晓医APP;全新发布AI答疑辅学(学习机应用)和AI心理咨询,并与12个行业龙头共同发布相关行业大模型提供生产力工具。

   投资建议:公司持续在AI大模型领域进行投入,看好公司未来发展前景,预计2023-2025年公司EPS分别为0.41/0.57/0.80元,维持"买入"评级。

   风险提示:公司业务拓展不及预期;大模型进展布局预期;市场竞争加剧;业务创新风险。