特锐德(300001):提议回购彰显信心,两大业务齐发力-公司信息更新报告

公司拟斥资1.5-3亿元回购公司股份特锐德发布公告,拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份,回购资金总额不低于1.5亿元且不超过3亿元,回购价格不超过董事会通过回购股份决议前30个交易日股票交易均价的150％,将用于员工持股计划或股权激励。回购提议彰显信心,公司传统电力设备业务板块中标额同比大幅提升,且为充电运营龙头,我们维持原有盈利预测预计公司2023-2025年营业收入分别为149.06、192.90、250.34亿元,归母净利润分别为4.11、7.15、10.78亿元,EPS为0.39、0.68、1.02元/股,当前股价对应PE分别为49.3、28.3、18.8倍,维持"买入"评级

   公司为充电运营行业龙头,2023H1同比减亏据中国充电联盟数据,截至2023年10月,特来电直流公桩保有量28.44万台,市占率26％,排名第一。2023Q1-3公司实现充电量约66.65亿度,同比增长超过54％。2022年特来电46亿营收,对应亏损2600万。2023H1特来电营收24亿元,亏损0.71亿元(2022H1亏损1.11亿元)

   积极推进车企品牌形象站与微电网项目布局公司积极推进与宝马、奔驰、奥迪等高端车企的品牌形象站合作,截止9月已上线运营约450个液冷超充终端。2023年上半年公司在全国40多个城市快速拓展约100个新能源微电网项目,截至2023年6月底,公司通过投建或销售模式累计布局的新能源微电网项目接近200个,覆盖城市超过80个

   传统电力设备业务板块中标额同比大幅提升受益于发电侧、电网侧、负荷侧能源产业升级带来的变电站建设需求,公司传统电力设备业务板块有望持续稳步增长。2023Q3公司在新能源发电领域/电网领域中标额分别同比+40％/60％以上。公司对传统业务板块设有股权激励计划及业绩考核目标,其中以2022年营业收入为基数,2024年营业收入增长率不低于35％;以2022年扣非归母净利为基数,2024年扣非归母净利增长率不低于40％。

   风险提示:充电桩运营盈利能力不及预期,充电桩行业竞争加剧。