金陵药业:原材料瓶颈仍将制约销售增长,股票投资业务不确定性大

优秀的核心产品有能力支撑公司主营业务在未来几年的平稳增长；但3 年内原材料瓶颈的存在和经营策略的保守则使得公司不大可能获得更高的成长性，同时股票投资业务的存在也增加了公司的业绩风险。目前股价下该股动态市盈率在15 倍左右，考虑公司增长前景，估值基本合理，给予“中性”的评级。