今天国际(300532):业绩持续高速增长,各个行业全面开花-中期点评

事件:公司发布半年报,2022年上半年实现营业收入11.63亿元,同比增长94.59％;归母净利润1.06亿元,同比增长173.27％。

   业绩高速增长。上半年公司实现营业收入11.63亿元,同比增长94.59％;归母净利润1.06亿元,同比增长173.27％;扣非后的归母净利润1.03亿元,同比增长208.43％。毛利率27.09％,同比增加1.39pct;净利率9.17％,同比增长2.64pct。

   订单保持充沛,石化行业表现突出。2022年上半年公司新增订单22.30亿元,同比增长59.56％。其中新能源行业新增订单13.69亿元,同比增长12.92％;烟草行业新增订单2.29亿元,同比增长57.79％,石化行业新增订单5.44亿元,同比增长1586.93％;售后运营维护类业务新增订单1.23亿元,同比增长76.07％。上半年公司披露的两大石化项目中标有望为公司进入石化行业树立良好的标杆。

   机器人业务发展迅速,持续投入软件研发。2022年上半年,公司全资子公司深圳市今天国际智能机器人有限公司实现收入2.71亿元,同比增长135.36％;净利润0.41亿元,同比增长156.65％。公司自主研发的AGV产品近30种。在软件业务上,公司已经能提供今天国际IIoT工业物联网平台、今天国际大数据开发平台、今天国际数字孪生平台等一系列产品。投资建议:公司从烟草行业起家,通过工业软件赋能下游行业,新能源行业的高增长为公司的高增长提供了发展动力。预计公司2022-2024年的EPS分别为0.57元、0.86元和1.24元,给与"买入"评级。

   风险提示:行业竞争加剧;新行业拓展不及预期。