塔牌集团(002233):22全年量价承压,23Q1业绩显著改善

盈利预测:基于公司年报披露数据及2023年水泥市场预期,我们调整更新盈利预测,

  预计公司23-25年归母净利润分别为7.7、7.8、9.0亿元,(前次预测23-24年分别为

  20.0、20.9亿元);当前股价对应PE分别为12.7、12.5、10.9倍,对应PB为0.9、

  0.9、0.8倍,维持"增持"评级。

   风险提示:需求不及预期;供给侧约束不及预期;原材料涨幅超预期;水泥价格大幅

  波动等。