深圳瑞捷(300977):工程评估领跑者,厚积薄发再成长-深度点评

   风险因素:宏观经济承压;市场竞争加剧;职工薪酬等成本增加;地产行业景

  气持续下行;应收账款不能及时收回等风险。

   盈利预测、估值与评级:在宏观经济逐步好转的背景下,深圳瑞捷的工程评估、

  驻场管理和管理咨询三大主营业务有望恢复改善。在工程品质提升需求持续增

  长和政策鼓励发展I程咨询服务的带动下,公司进一步拓展新区域、新业务市

  场,有望厚积薄发再成长,恢复至2020年前的高盈利状态。我们预测公司2023-

  2025年营业收入分别为6.65/9.05/11.19亿元,归母净利润分别为0.56/1.27

  /1.66亿元,基本每股收益分别为0.37/0.83/1.08元。综合PE及PB估值,我

  们认为公司合理市值在35亿元左右,目标价23元,首次覆盖,给予"买入"

  评级。