精达股份(600577):盈利持续增长,龙头地位稳固-2023年中报点评

风险因素:1)下游客户销量不及预期;2)扁线电机渗透率不及预期;3)公司

  航天、军工订单不及预期;4)行业竞争日益加剧。

   投资建议:短期看,公司持续受益汽车、家电等行业复苏,中长期看公司特种导

  体等新业务将提升公司竞争力。我们维持预测2023～2025年净利润预测为

  4.52/5.37/6.98亿元。考虑公司业务多样性以及新能源车扁线、特种导线业务双

  轮驱动的特殊性,我们认为A股市场不具备可参考的公司,故选取PEG方法

  估值。按PEG=1给予公司2023年22xPE估值,对应目标价5元,维持"买

  入"评级。