坤恒顺维(688283):高端仿真仪表景气度稳中向上,公司产品结构进一步丰富-2023年中报点评

投资建议

  我们认为:

  1)公司以高端仪器仪表为产品定位,随着公司产品体系的逐渐完善、技术

  能力的逐步提升、以及应用领域的不断拓展,将助力公司盈利能力的提

  升;

  2)受益于军用领域的国产化需求,为公司业绩提供较为稳定的支撑;

  3)公司产品可比肩国外同类型产品,有助于公司开拓海外市场,以及公司

  知名度和产品认知度的提升。

  基于以上观点,我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为3.04亿元、

  4.14亿元、5.61亿元,归母净利润分别为1.11亿元、1.47亿元1.96亿元,

  EPS分别为1.33元、1.74元、2.33元,维持"买入"评级,2023年8月

  29日收盘价65.04元,对应2023-2025年PE分别为48.90倍、37.38倍、

  27.91倍。

   风险提示

  市场需求量有限导致业绩增长风险、经营业绩季节性波动较大风险、原材料

  价格.上涨风险等。