博威合金(601137):23H1业绩符合预期,新能源板块扩产在路上

盈利预测及投资建议:我们假设2023-2025年公司新材料销量分别为25/27/29万吨,

  光伏组件销量分别为2.2/2.5/2.5GW,并假设新材料业务的加工费和光伏组件的单瓦盈

  利情况维持不变。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为10.17/11.44/13.2亿

  元,对应PE分别为11/10/8X,维持公司"买入"评级。

   风险提示事件:公司产品订单及产能释放不及预期、下游需求不及预期、光伏政策、

  研究报告使用的公开资料存在更新不及时的风险、行业竞争激烈导致加工费下滑风险。