恒而达(300946):扩产打开工具业务成长空间,滚动功能部件项目顺利推进有望成为新增长点-2023年中报点评

风险因素:模切锯切工具价格大幅波动风险;公司新产能释放不及预期;公司智

  能设备、直线导轨推广不及预期。

   投资建议:我们维持公司2023/24/25年EPS预测1.13/1.61/1.89元。参考可

  比公司沃尔德(27xPE)、秦川机床(38xPE)2023年平均PE估值约为33倍(wind

  --致预期),考虑到当前公司产能逐渐释放,未来业绩高增长的预期,给予公司

  2023年30倍PE,对应2023年目标价34元,维持"买入"评级。