上海临港(600848):区域政策亮点纷呈,园区专家轻重并进-跟踪点评

风险因素:公司部分园区尚未达到成熟期,租金表现波动风险;公司围绕园区

  产业的部分基金投资和投资可能出现损失的风险;政策落地存在一-定不确定性

  的风险。

   盈利预测、估值与评级:2023年上半年,公司运营的产业园区内企业持续取得

  突破。我们认为,公司是真正具备优秀产业服务能力、潜心服务实体经济的园

  区开发企业。随着临港新片区的规划政策进一步加码,公司作为园区载体的开

  发商和产业服务商,将持续推动重点产业有序落地,促进新片区快速发展。公

  司自身作为新片区内重要的园区物业的销售方和出租方,也将持续受益于各类

  支持上海五大新城发展的新政策落地。我们维持公司2023/24/25年

  0.65/0.69/0.76元的EPS预测,參考C-REITs市场的现金分派水平和估值水平、

  公司全资子公司引战估值和可比公司PE估值,三种估值方式对公司进行估值,

  维持公司2023年421亿元的目标市值,对应17元/股的目标价,维持公司"买

  入"评级。