奥比中光(688322):深耕刚需行业头部客户,加速场景落地-公司简评报告

2023年二季度公司业绩回暖趋势良好,单季度营业收入环比增长69.89％。2023年上半年公司共实现营业收入1.65亿元。其中,2023年二季度公司共实现营业收入1.04亿元,环比和同比分别增长69.89％和3.64％。

   深耕刚需行业头部客户,加速场景落地。微软宣布停止生产深度传感器设备AzureKinectDeveloperKitAzureKinectDeveloperKit,并将AzureKinect技术产品线授权转移给合作伙伴奥比中光。此举将最大化双方各自的能力强项,并鼓励开发者探索使用奥比中光等合作伙伴提供的产品,有助于公司在全球范围内积极拓展优质客户,进一步提升奥比品牌的海外影响力。

   加快拓展海外市场效率和力度。公司Femto系列新品陆续发布,产品线已涵盖FemtoBolt、FemtoMega、FemtoMegaI三款产品,全球开发者可以轻松通过公司3D相机在微软Azure云计算平台上开发3D视觉深度感知应用。该系列产品可快速接入微软已积累超过十年的开发者和客户需求,有望促进公司海外销售收入增长。8月初,公司正式发布了与英伟达合作开发的3D开发套件OrbbecPerseeN1OrbbecPerseeN1,进一步推动公司海外市场的走深走实。

   推动3D视觉感知技术业务拓展,助力客户进一步完善产业链布局。公司在3D扫描建模、3D打印领域取得突破性进展,与行业头部企业创想三维达成战略合作关系,为改善公司的经营业绩打下良好基础。

   开拓医保场景业务,加快3D感知技术下游应用落地速度。在医保核验领域,今年以来,各省市国家医保专网相继落地商用,众多采用公司模组的医保终端也陆续上线,整机设备产品也实现了从0到1的落地,并已为部分医保终端厂家提供刷脸PADPAD,为后续大规模出货奠定了坚实基础。今年7月,南方医科大学深圳医院正式启用的"智慧医保全程刷脸就医",其中的关键人脸识别模组为公司所提供。

   投资建议:公司20232025年收入分别为5.46/8.23/11.8亿元,同比增长55.90％/50.81％/43.43％43.43％,净利润分别为2.15/0.28/0.97亿元,维持"买入"评级。

   风险提示:公司产品在机器人行业渗透缓慢。