佳发教育(300559):AI赋能智慧教育,考标建设再上新台阶-年度点评

事件:公司发布业绩预告,预计2023年全年公司实现归母净利润:1.35至1.5亿元,同比增长95.79％-124.8％;扣除非经常性损益后的净利润1.31亿元-1.51亿元,同比增长87.3％-115.87％。

   点评:

   智慧考试业务承接标准化考场建设更新换代和新设备铺设。智慧考试业务方面,公司加快市场布局,标准化考场建设存在产品升级换代和增设新设备的需求。网上巡查系统由高清化到智能化的升级逐步落地,身份验证和智能安检门需求在23年迅速推广,24年和25年进入配置高峰。作弊防控设备能够实现绿色环保的侦测周边异常信号实现精准打击。报告期内公司智慧考试业务订单大幅增长。

   智慧教育业务致力产品创新,灵汩大模型助力教学。公司依托AI人工智能、机器视觉、大数据分析等先进技术,从教、学、管、练、评、考、研等多个方面有效提高学校教学和教学管理质量和效率。公司开发的英语听说产品,智慧体育,理化生实验室等产品在行业中处于领先水平,未来随着国家政策的逐步落地,有望实现大规模推广。

   服务对象持续拓展,TOB＆C端新产品进入推广期。公司是国家综合考务平台的合作方,同时承接了多个省地级市的考务平台业务,在行业内的品牌影响力和知名度高,入口优势明显。公司在承接政府项目的同时向B端、C端拓展,以英语听说智能训练作为切入口,"AI英语学习助手"由佳发灵汩教育大模型团队打造,是集口语练习、情景对话、题目训练、课程同步训练和作文批改等功能于一体的英语学习工具,提升学习效率和学习质量。

   投资建议:预计公司23-25年实现归母净利润1.53/2.23/2.96亿元,EPS分别为0.38/0.56/0.74元/股,对应PE分别为32X/22X/17X,给予"买入"评级。