安集科技(688019):新品放量叠加生产效率提升,Q3业绩同比高增

#核心观点：

   1、2024年Q3公司实现营收5.15亿元，同比增长59.29%，环比增长22.95%；实现归母净利润1.59亿元，同比增长97.20%，环比增长23.00%。

   2、24Q3公司毛利率为59.86%，同比+2.12pcts，环比+2.81pcts；净利率为30.79%，同比+5.92pcts，环比+0.01pcts。

   3、公司新产品、新客户导入及销售进展顺利，部分已导入客户端的新产品进入放量增长阶段。

   4、公司技术已涵盖集成电路制造中的“抛光、清洗、沉积”三大关键工艺，产品组合可广泛应用于芯片前道制造及后道先进封装过程中的抛光、刻蚀、沉积等关键循环重复工艺及衔接各工艺步骤的清洗工序。

   5、截至2024年6月30日，公司及其子公司共获得295项发明专利授权，另有337项发明专利申请已获受理。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.55亿元、7.02亿元、8.52亿元，EPS分别为4.30、5.43、6.59元/股，PE分别为33X、26X、21X。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   项目建设不及预期；客户需求不及预期，原材料供应及价格上涨风险；汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。