新泉股份(603179):全球化经营进入加速阶段-深度点评

投资建议

   公司发展核心是研发技术实力强、成本控制能力优、响应速度快,未来增长动力主要来自海外客户的持续突破。我们预计公司2024-2026年营收分别为132.1/172.0/208.5亿元,同比增速分别为25.0％/30.2％/21.2％;归母净利润分别为10.2/14.0/18.7亿元,同比增速分别为26.7％/37.2％/33.7％,2023-2026CAGR为32.4％,维持"买入"评级。

   风险提示

   1)下游需求不及预期:若公司配套车型销量不及预期,公司产品出货量将受到影响;

   2)新项目拓展不及预期:新项目拓展进度不及预期将影响公司收入及业绩的增长;

   3)原材料价格上涨风险:上游原材料价格上涨将影响公司产品的盈利能力;

   4)汇率波动风险:汇率波动将对公司海外经营业绩造成影响。