康龙化成(300759):业绩符合预期-公司点评报告

公司成立于2004年,主要从事药物研究、开发及生产服务,为客户提供药物发现和药物开发的全流程一体化服务。目前公司主要拥有四大业务板块分别为实验室业务、CMC服务(小分子CDMO)、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务。

   1月21日,公司发布2024年业绩预告,预计2024年实现营业收入120亿-123.46亿元,同比增长4％-7％;归母净利润17.29亿-18.57亿,同比增长8％-16％;扣非归母净利润10.75亿-11.51亿元,同比下滑24％-29％。经调净利润15.61亿元-16.56亿元,同比下滑13％-18％;每股收益0.98-1.05元。四季度业绩略有改善,公司业绩符合预期。

   预计公司2024-2026年每股收益分别为0.98元,1.10元和1.30元,对应1月27日收盘价24.85元,市盈率分别为25.24倍,22.52倍和19.00倍,给予公司"增持"的投资评级。

   风险提示:海外监管政策变化风险,市场竞争加剧风险,汇兑风险,服务质量风险,商誉减值风险等。