金诚信(603979):矿服业务有望维持上升态势,拟募投项目加快战略布局-动态跟踪点评

事件:2月19日,公司发布《关于签署日常经营合同的公告》,公司近日与海南矿业就其地采25年的采矿生产工作签署了承包合同,承包期限为2025年1月1日至2025年12月31日,根据工程量预估总价款约1.29亿元。

   公司持续深耕矿服业务,矿服业务有望继续保持上升态势。公司矿服业务以"大市场、大业主、大项目"为目标市场,服务"实力业主、知名矿山",经过多年的市场发展,形成了以央企、地方国企、上市公司、国际知名矿业公司为代表的稳定客户群。此次公司与海南矿业就其地采2025年的采矿生产工作签署的承包合同,承包内容包括采矿生产的中深孔凿岩、落矿、铲运出矿等,承包期限为2025年1月1日至2025年12月31日,根据工程量预估总价款约1.29亿元。通过与海南矿业等行业头部矿企合作,有望形成良好的示范效应,也为公司矿服业务发展奠定了坚实基础。

   拟募资推进业务发展,解决公司目前设备无法满足快速增长的业务量要求的问题。参考2月18日公司发布的《发行人及保荐机构关于审核问询函的回复(修订稿)》,矿服方面,为了解决公司目前设备无法满足快速增长的业务量要求的问题,也为满足公司整体装备水平向规模大型化、设备无轨化、环境生态化、管理智能化、开采深部化的发展要求,公司拟对矿山工程建设设备及采矿运营管理设备逐步扩大投入,以确保所承接的工程能按计划开展,进一步扩大国内外市场份额。并根据未来三年业务量的规划及设备台效测算需购置设备数量及投资金额,其中国内矿山工程业务项目估算投资总额为3.1亿元,拟投入募集资金3.0亿元;国外矿山工程业务项目估算投资总额为0.9亿美元(折算人民币6.4亿元),拟投入募集资金5亿元。

   盈利预测:我们预计2024-2026年公司EPS分别为2.52、3.43、4.10元,PE分别为16、12、10倍,维持"买入"评级。

   风险提示:矿服业务合同执行和资源开发业务不达预期、应收账款风险、地缘政治风险、外汇风险等。