东土科技(300353):研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作-事件点评

事件:3月10日,公司发布公众号,具身智能正以"物理实体+自主决策"的双重属性重新定义工业、医疗、服务等领域的运行逻辑。公司以自主研发的工业操作系统与开发平台,为智能体的"大脑"与"肢体"架起确定性桥梁。

   投资要点

   公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。是国内首个通过汽车(ISO26262ASIL-D)、工业控制(IEC61508SIL3)、医疗仪器(IEC62304ClassC)、轨道交通(EN50128SIL4)四项功能安全认证的工业操作系统,其安全性与可靠性达到国际顶尖水平。

   实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:随着人工智能、物联网等新技术的快速发展,工业机器人的发展步伐将显著加快,朝着更高层次的具身智能化方向迈进。通过软件定义控制和AI大模型的功能融合,公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。目前东土科技研发的AI机器人平台,已经能够为客户提供快速原型化的低代码开发工具和系统,大大减少客户在垂直领域开发具身智能的成本。与此同时,公司也在积极研发下一代鸿道系统,通过VLA模型与鸿道操作系统的深度融合,目标实现"VLA模型+数字孪生"闭环,公司预计2030年支持百万级智能体协同网络。

   启动与机器人头部企业授权合作:公司的方案不仅成功实现国产替代,还显著提高了控制系统的确定性、高实时性、高可靠性,并通过显智控一体化的优势获得头部客户的高度认可。目前,公司已启动与机器人头部企业的适配及授权合作。

   操作系统业务布局效果显现:2024年公司实现营业收入10.3亿元,虽然同比下降11.52％,但公司工业操作系统及工业软件业务长期战略布局效果显现,该部分业务实现收入增长25.8％。

   盈利预测与投资评级:公司前瞻布局机器人操作系统,凭借在工业操作系统领域的技术积累和行业know-how,有望在机器人行业开启新的增长极。我们维持2025-2026年归母净利润预测为0.86/1.52亿元,给予2027年归母净利润预测为2.02亿元。维持"买入"评级。

   风险提示:政策推进不及预期;生态建设不及预期;技术研发不及预期。