天融信(002212):超融合赋能智算,一体机推进智能云升级-智算安全一体机引领AI原生安全新范式

本报告导读:公司前瞻性布局AI+云计算,天问智算云平台专为大模型私有化部署设计,并于近日入选Gartner的《竞争格局:中国超融合供应商》报告,看好公司长期发展空间。

   投资要点:维持增持评级,上调目标价至11.66元。公司前瞻性布局AI+云计算,随着AI对"云+安全"业务的不断赋能,公司有望实现业绩增长超预期,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.82/2.96/3.83亿元,EPS分别为0.07/0.25/0.32元,给予公司2025年46.50倍PE,上调目标价至11.66元。

   天融信前瞻布局AI+云计算,赋能网络安全。公司积极探索"AI+安全"的深度融合,促进网络安全行业提质增效。推出天问大模型,构建企业级AI安全能力体系,深度应用于威胁检测、安全运营、知识问答和算力管理等应用场景。公司利用AI大模型助力基金公司重塑安全经营环节,使检测防护更有效,安全分析更智能,响应处置更高效,运营管理更便捷。推出DeepSeek安全智算一体机,从"计算、存储、网络、安全、智能"五个维度促进效能提升。

   天融信超融合以本地化AI加速为核心,支持通过智算一体机节点无缝升级为智算平台。天融信超融合兼容DeepSeek等大模型,助力企业快速实现混合云、边缘云转型。其创新性在于无需改造原有架构即可集成AI算力,大幅降低应用门槛。同时,内置"安全智能体"融合天问大模型与智算云平台,从系统架构、数据传输到应用访问层面构建全栈安全防护,覆盖云主机、网络、数据及运维安全,以AI驱动实时威胁感知与主动防御,确保业务"上线即安全",满足数据合规与隐私保护的高标准需求。

   天融信超融合依托自研分布式存储架构,充分释放硬件性能潜力。

   通过智能条带化、缓存分层优化等技术,在信通院测评中实现三节点集群4K随机读122.9万IOPS、写44.2万IOPS的顶尖性能,支撑金融等高并发场景需求。统一管理平台集成智能化监控系统,7*24小时追踪资源状态,异常告警可自动通过短信、邮件推送,保障业务连续性。其"高性能存储+弹性AI算力+智能运维"的一体化设计,以开箱即用模式助力企业快速构建安全可靠的智能基础设施,为数字化升级提供强力支撑。

   风险提示:创新产品订单不及预期风险,行业竞争加剧风险。