东方钽业(000962):钽铌主业持续成长,静待业绩释放-2024年业绩预告点评

# 核心观点

   1. 公司评级维持“买入”，全年实现营收约 12.81 亿元，同比+15.57%；归母净利润约 2.13 亿元，同比+13.94%，扣非归母净利润 1.93 亿元，同比+21.92%。

   2. Q4 营收环比增长 27.8%，钽铌主业持续快速增长，公司聚焦高附加值产品，盈利能力有望提升。

   3. 刚果金供给扰动或推动钽价上行，公司高库存将受益；控股股东收购巴西矿产，增强原材料保障和成本优势。

  

   # 盈利预测与评级

   预计 2024-2026 年 EPS 分别为 0.42、0.59、0.80 元，PE 分别为 37、26、20 倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   产能爬坡不及预期、原材料价格变动风险、下游需求不及预期等。

  

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