比亚迪(002594):全球化布局进一步完善,智能化＆高端化加速进阶-2024年年报点评

# 核心观点

   - 公司2024年营业收入为7771.02亿元,同比增长29.02％;归母净利润为402.54亿元,同比增长34.00％。

   - 汽车业务表现亮眼,新能源汽车销量同比增长超40％,市占率提升至33.2％,汽车相关收入增长27.70％。

   - 全球化布局进一步完善,进入全球6大洲、100多个地区和国家,并与多家国际企业达成战略合作关系。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年营业收入分别为9596/11154/12939亿元,同比增长23.5％/16.2％/16％。

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为538/642/769亿元,同比增长33.8％/19.3％/19.7％。

   - 当前股价对应PE分别为21/18/15倍,维持"买入"评级。

  

   # 风险提示

   费用增长与成本控制压力、现金流波动、经济与政策风险。

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。