凌云股份(600480):完成经营范围工商变更,经营范围正式扩展至机器人相关零部件-点评报告

# 核心观点

   1. 公司完成经营范围工商变更登记手续及《公司章程》备案，正式扩展至机器人相关零部件业务，包括传感器、机器人智能关节及机械臂等关键部件的研发和销售。

   2. 长期看，公司战略转型新能源，轻量化产品储备齐全，全球供应能力持续提升，市场地位及盈利能力有望进一步增强。

   3. 公司近年来新业务订单增长显著，2023年定点项目创历史新高，2024年上半年汽车金属和管路板块累计定点项目分别为137个和243个，优势产品占比81.24%。

   4. 投资建议指出，公司进入利润释放周期，预计业绩和估值有望双升，维持“买入”评级。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2024-2026年归母净利润分别为6.3亿元、8.0亿元、9.0亿元，对应PE分别为25.0X、19.8X、17.5X，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 新能源汽车景气不及预期；

   2. 原材料上涨导致盈利能力承压。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。