新国都(300130):主营业务表现稳健,看好AI Agent布局-2024年报点评

# 核心观点

   1. 主营业务表现稳健：公司2024年全年实现营业收入31.48亿元，同比下降17.2%；归母净利润2.34亿元，同比下降68.98%，扣非后归母净利润4.92亿元，同比下降29.63%。

   2. 收单业务：

   - 国内收单业务受益于费率提升，全年实现营业利润3.83亿元，同比微降2.99%。

   - 跨境支付及境外本地收单业务覆盖多国市场，交易流水快速增长。

   - 展望2025年，国内消费提振和跨境电商增长将推动收单业务稳健增长。

   3. 支付设备业务：

   - 2024年实现营业收入9.41亿元，其中欧美日高端市场同比增长63.61%。

   - NEXGO Cloud平台终端接入数量突破百万，SoftPOS创新方案正式落地。

   - 展望2025年，产品体系升级和“智能硬件+云端服务”模式优化将进一步强化竞争优势。

   4. AI布局：

   - 子公司上海拾贰区发布基于AIAgent技术的“数字员工”产品，在数字营销等领域实现商业化落地。

   - 参股公司AIGC应用产品2024年实现营收1.53亿元，净利润1.01亿元，为公司贡献投资收益约3700万元。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入：预计2025-2027年分别为34.64、39.30、45.53亿元。

   - 归母净利润：预计2025-2027年分别为6.2、7.38、8.91亿元。

   - 评级：维持“买入”评级，看好消费提振和海外业务布局带来的长期增长潜力。

  

   # 风险提示

   政策不确定性、海外营商环境变化风险、市场竞争风险、技术风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。