冠盛股份(605088):与天链机器人合作,机器人轴承拓宽产品品类-重大事项点评

# 核心观点

   1. 与天链机器人合作：冠盛股份与四川天链机器人签署战略合作协议，共同开发机器人轴承产品。冠盛主要负责技术支持、产能规划及全球推广；天链机器人则提供技术参数和市场资源，并赋能车用轴承领域。

   2. 美国“对等关税”影响有限：公司北美业务占比仅 20%，预计部分产品可豁免关税，长期影响可控。公司已通过价格策略调整、仓储备库及海外布局应对关税问题。

   3. 固态电池业务推进：温州工厂预计 25 年底实现半固态磷酸铁锂电池部分投产，并同步推进海外认证工作。此外，公司储备了准固态三元锂电池技术，并与机器人领域企业洽谈合作。

  

   # 盈利预测与评级

   - 目标价区间：41.3-51.6 元

   - 评级：维持“强推”评级

   - 盈利预测：预计 2025-2027 年归母净利润分别为 3.8 亿、4.5 亿、5.9 亿元，同比增速为 26%、19%、31%，对应 PE 分别为 17 倍、14 倍、11 倍。

  

   # 风险提示

   全球宏观经济变化、关税变化、固态电池开发及产能投放不及预期、行业竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。