华大九天(301269):并购优质EDA标的,加速打造全流程能力-公司点评报告

# 核心观点

   1. 公司拟通过发行股份募集配套资金收购芯和半导体 100%股权，进一步提升中国电子集团持股比例，巩固其 EDA 国家队地位。

   2. 国内 EDA 行业迎来国产化替代机遇，公司计划通过并购实现全流程、全领域覆盖，加速发展壮大并减少重复投入。

   3. 芯和半导体是国内稀缺的 EDA 标的，2024 年收入 2.65 亿元，净利润 4812.82 万元，具备较强技术实力和市场地位，与众多国际知名企业合作。

   4. 全球 EDA 行业保持高景气度，亚太区域占比稳定，国内 EDA 龙头企业进入并购加速期，行业集中度持续提升。

  

   # 盈利预测与评级

   预计 2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.26 元、0.52 元、0.81 元，对应 PE 分别为 441.66 倍、222.15 倍、142.82 倍。上调投资评级至买入。

  

   # 风险提示

   国产化推进不及预期；并购事宜的不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。