广电运通(002152):24年营收增速可观,算力和数据布局广泛深厚-公司年报点评

# 核心观点

   1. 公司维持“优于大市”评级，业绩整体稳健，“AI in all”战略逐步落地深化。

   2. 2024年公司营收增速可观，实现营收108.66亿元，同比增长20.16%；归母净利润9.20亿元，同比下降5.84%。单Q4收入37.48亿元，同比增长13.60%，归母净利润2.47亿元，同比增长10.03%。

   3. 金融科技板块表现亮眼，海外业务新签合同额保持双位数增长；城市智能板块收入同比增长48.4%，中标广州市数字政府“一朵云”项目。

   4. 算力布局广泛而深厚，承建广州人工智能公共算力中心，并控股广电五舟，提升服务器产能和AI整机合作能力。

   5. 数据要素业务布局全产业链，与广州数据集团合作，在数据流通环节参股广州数据交易所，多个数据资产实现入表。

  

   # 盈利预测与评级

   - 调整公司2025-2026年EPS预测值为0.41/0.47元（原值为0.50/0.58元），新增2027年EPS预测值为0.54元。

   - 参考可比公司估值，给予公司2025年33倍PE，上调目标价至13.52元（原为13.20元，+2%）。

  

   # 风险提示

   行业市场环境波动，市场需求不及预期，海外市场拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。