海利得(002206):全年业绩同比高增,新材料持续突破

# 核心观点

   1. 业绩增长显著：2024年公司实现营收59.01亿元，同比增长4.96%；归母净利润4.11亿元，同比增长17.58%。第四季度净利环比增长6.82%，毛利率和净利率均有所提升。

   2. 业务驱动因素：受益于汽车出海、海外轮胎补库及越南基地满产满销，公司涤纶工业丝和帘子布销量增长强劲。

   3. 新材料突破：PPS特种纤维实现小批量出货，LCP高性能纤维中试全工艺流程打通，市场推广启动。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2025年营收预测：60.55亿元（同比增长2.61%），归母净利润4.46亿元（同比增长8.74%）。

   - 2026年营收预测：63.26亿元（同比增长4.47%），归母净利润4.94亿元（同比增长10.66%）。

   - 2027年营收预测：65.7亿元（同比增长3.86%），归母净利润5.34亿元（同比增长8.10%）。

   - EPS分别为0.38/0.43/0.46元，PE为10.57/9.55/8.84倍。

   - 评级：维持“增持-A”。

  

   # 风险提示

   根据《海利得2025年4月3日投资者关系活动记录表》，2024年年度出口美国市场业务占公司营收的10%左右，美国加征关税或对公司业务产生一定影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。