国能日新(301162):功率预测持续快速增长,紧抓分布式增长新风口

# 核心观点

   1. 公司2024年业绩表现稳健：实现营收5.50亿元，同比增长20.50%；归母净利润9359万元，同比增长11.09%；归母扣非净利润8243万元，同比增长15.67%。

   2. 功率预测业务持续增长：2024年净新增电站数量达755家，同比增加21.03%，总用户数达到4345家；功率预测服务费收入为1.93亿元，同比增长20.37%。

   3. 电改政策推动市场拓展：电力市场化改革加速推进，公司加强政策跟踪和产品打磨，在山西、山东、甘肃、广东、蒙西等省份实现电力交易相关产品的布局与应用。

   4. 分布式光伏精细化管理成为新风口：随着“四可”管理要求的出台，公司已完成分布式功率预测软件服务方案设计并开发相应产品，未来有望受益于分布式光伏市场的增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2025-2027年营收预测分别为6.83/8.51/10.24亿元（此前为6.80/8.19亿元）。

   - 2025-2027年归母净利润预测分别为1.24/1.70/2.17亿元（此前为1.35/1.79亿元）。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   电力市场化政策落地不及预期的风险；产品与技术研发不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；新能源装机不及预期的风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。