国能日新(301162):业绩持续稳健,公司于确定性趋势中持续提升自身行业话语权-2024年度业绩点评

# 核心观点

   1. 业绩表现：公司2024年实现营业收入5.50亿元，同比增长20.50%；归母净利润9358.84万元，同比增长11.09%。费用端整体变动合理，销售费用、管理费用分别增长23.01%和8.48%，研发费用小幅下降2.40%。

   2. 行业趋势：全国发电装机容量持续增长，可再生能源占比提升至56%，其中太阳能和风电装机容量分别同比增长45.2%和18%。光伏发电新增并网规模显著增加，为公司业务发展奠定基础。

   3. 产品表现：功率预测服务的新能源电站数量增至4345家，市占率保持领先；功率预测设备收入增长22.94%，并网智能控制产品收入增长28.01%。

   4. 创新业务：电力交易、虚拟电厂和微电网等创新类产品线成为未来发展重点，受益于电改进程加速和市场需求扩大。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年营业收入分别为69.5亿元、89.5亿元和117.0亿元；归母净利润分别为13.3亿元、16.0亿元和17.9亿元；EPS分别为1.33元、1.59元和1.79元。对应PE分别为42.4倍、35.3倍和31.5倍。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧；行业景气度不及预期；政策落地不及预期；技术创新进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。