国能日新(301162):24Q4业绩亮眼,把握新能源全面入市的产业化趋势!-年报点评报告

# 核心观点

   1. 2024年全年业绩表现稳健：营业收入5.50亿元，同比增长20.50%；归母净利润0.94亿元，同比增长11.09%；扣非归母净利润0.82亿元，同比增长15.67%。

   2. 2024Q4业绩亮眼：单季收入1.85亿元，同比增长25.42%；归母净利润0.40亿元，同比增长24.52%；扣非归母净利润0.39亿元，同比增长38.11%。期间费用率显著下降至45.39%，同比减少9.86个百分点。

   3. 功率预测业务稳定增长：新能源发电功率预测产品收入3.09亿元，同比增长15.55%；服务电站用户数达4345家，同比增长21.03%。分布式光伏配置功率预测系统需求有望进一步释放。

   4. 创新业务打开成长空间：2024年创新类产品实现收入3080.98万元，同比增长23.93%，受益于电改进程推进和政策支持，虚拟电厂等新业务或进入加速放量期。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025-2027年归母净利润分别为1.2、1.5、1.9亿元，同比分别增长29%、26%、26%，对应PE为49、39、31倍，维持“买入”投资评级。

  

   # 风险提示

   政策变动风险、业务成长无法持续的风险、技术创新失败风险、市场竞争风险、应收账款延迟或无法收回的风险、核心技术泄密的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。