广东鸿图(002101):2024营收符合预期,四季度盈利能力有所修复

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收80.5亿元，同比增长5.8%；归母净利润4.16亿元，同比下降1.7%；扣非归母净利润3.86亿元，同比下降1.6%。

   2、四季度盈利能力快速修复，2024Q4实现营收25亿元，同/环比+3.1%/+25%；归母净利润1.5亿元，同/环比+32.5%/+62%；扣非归母净利润1.5亿元，同/环比+33%/+82%。

   3、公司客户群结构优良，除传统日系、美系客户外，在自主品牌持续突破，2025年有望受益于核心自主品牌的强车型周期。

   4、公司深度布局一体化压铸，产品涵盖前舱总成、后地板总成与电池壳体，设备吨位覆盖6800-16000T，材料性能及使用成本处于领先水平。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.16/4.62/5.10亿元，对应PE分别为18/16/15倍，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   行业需求不及预期风险、新项目量产不及预期的风险。

  

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