沃尔德(688028):超硬刀具量价齐升,新业务稳步拓展-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收6.79亿元，同比增长12.54%；归母净利润0.99亿元，同比增长1.85%。

   2、超硬刀具业务表现突出，营收5.27亿元，同比增长14.94%，毛利率53.46%，同比提升0.51pp。

   3、硬质合金刀具营收1.01亿元，同比增长13.36%，毛利率21.69%，同比降低1.62pp。

   4、国内营收5.58亿元，同比增长17.09%，毛利率44.98%，同比提升1.52pp；国外营收1.20亿元，同比减少4.50%。

   5、公司综合毛利率46.10%，同比提升0.99pp；净利率14.46%，同比下降1.63pp。

   6、公司成功推出丝杠加工刀具、金刚石微钻等新产品，并取得一定收入体量。

   7、公司加速推进全球业务架构体系，在新加坡设立子公司，投资墨西哥公司，完善欧洲经销体系。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.2、1.5、1.7亿元，未来三年归母净利润复合增长率为21%，维持"持有"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；原材料价格波动的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。