东山精密(002384):收购索尔思拓展光通信赛道,突破AI算力新曲线-事件点评

#核心观点：

   1、东山精密全资子公司香港超毅拟收购索尔思光电100%股份，收购对价不超过6.29亿美元，并认购其不超过10亿元人民币的可转债。

   2、索尔思光电是全球领先的光模块厂商，产品覆盖10G到800G及以上速率各类光模块，具备高速光芯片自主设计制造能力。

   3、东山精密通过此次收购可快速切入光通信市场，完善战略布局，拓展AI领域业务版图。

   4、公司消费电子业务稳健，2024年电子电路板块收入248.01亿元，同比增长6.62%。

   5、新能源业务增长强劲，2024年收入86.5亿元，同比增长36.98%，占总营收比重提升至23.52%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润分别为26.85/35.78/45.65亿元，对应PE为22/17/13倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、关税等政策变化风险、原材料价格波动

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。