东山精密(002384):收购索尔思光电100%股权,拓展光通信赛道完善战略布局-事件点评
上海证券 2025-06-18发布
#核心观点:
1、公司拟通过全资子公司收购Source Photonics Holdings (Cayman) Limited 100%股份并认购其可转债,整体投资金额不超过59.35亿元人民币。
2、索尔思光电专注于光通信模块及组件的设计、研发、生产与销售,产品广泛应用于数据中心、电信网络、5G通信等领域,具备全球客户资源和市场知名度。
3、截至2025年3月末,索尔思光电资产总额35.17亿元,2025年一季度营业收入9.75亿元,净利润1.57亿元。
4、本次收购有助于公司快速切入光通信市场,完善电子信息产业战略布局,拓展新业务增长点,并实现客户资源共享、技术研发协同等协同效应。
#盈利预测与评级:
预测公司2025-2027年营业收入分别为439.53亿元、509.33亿元和595.62亿元,分别同比增长19.5%、15.9%和16.9%;归母净利润分别为27.97亿元、32.93亿元和40.54亿元,同比增长157.6%、17.7%和23.1%,维持“买入”评级。
#风险提示:
行业技术快速迭代升级换代不及预期,国际贸易环境变动,市场开拓不及预期,汇率波动。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。