康冠科技(001308):新消费618势不可挡,释放多元创新产品势能

#核心观点：

   1、公司创新显示业务618表现突出，AI眼镜亮相字节火山引擎大会，KTC品牌在移动智慧屏、电竞显示器等品类表现优异。

   2、KTC品牌618期间成为京东显示器TOP品牌榜前五名，多款产品销量领先，闺蜜机品类霸榜天猫618热卖榜榜首。

   3、公司战略性聚焦创新类显示产品，24年营收15.19亿元，同比增长58%，出货量同比增长111%。

   4、公司推出AI交互眼镜，搭载高通SAR1130P芯片，具备多项AI功能，有望凭借先发优势快速放量。

   5、公司预计2025-2027年归母净利润分别为10.6亿元、12.4亿元、14.7亿元，同比分别增长27%、17%、19%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.6亿元、12.4亿元、14.7亿元，同比分别增长27%、17%、19%，对应PE分别为15倍、12倍及10倍。维持“强烈推荐”投资评级。

  

   #风险提示：

   面板价格大幅上涨、市场竞争加剧、海运运费上涨、创新显示业务不及预期、北美关税加征风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。