宏达股份(600331):集团支持加码,世界级铜矿或将启动-事件点评

#核心观点：

   1、公司拟向控股股东蜀道集团定向增发6.10亿股，募集资金28.53亿元，用于解决流动性问题及优化资本结构。

   2、公司主营业务为磷化工与锌冶炼，2022-2024年归母净利润波动较大（0.60/-0.96/0.36亿元）。

   3、蜀道集团成为控股股东后，承诺解决同业竞争问题，并拥有丰富的矿产资源储备。

   4、公司持有多龙铜矿30%股权，该矿铜金属储量达691万吨，预计年产量31.32万吨，开发进展有望提速。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为37.23/41.88/46.57亿元，归母净利润0.56/0.69/0.92亿元，对应EPS 0.03/0.03/0.05元。首次覆盖给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   价格波动风险；项目进度不及预期风险；下游需求不及预期风险；模型假设与实际不符；政策超预期风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。