易点天下(301171):AI+广告标的,业绩加速明显-深度研究

#核心观点：

   1、公司实际控制人为邹小武先生，直接与间接控制公司股权比例为32.96%，核心管理层以80后为主，教育背景良好。

   2、全球互联网广告行业市场规模持续增长，预计2024年至2028年全球和中国市场的年均复合增长率分别为11.03%和9.24%，AI技术将重塑产业链。

   3、公司主营业务包括营销服务和数字化服务，积极拥抱AI技术，发布AIGC数字营销创作平台和全链路数字化解决方案，媒体资源和客户资源丰富。

   4、未来3-5年业务增长点包括拓展下游细分行业与新客户、深化全球媒体资源合作、持续迭代AI技术产品。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为32.95、39.44、46.44亿元，同比增长率分别为29.37%、19.69%、17.77%；归母净利润分别为2.81、3.38、4.24亿元，同比增长率分别为21.03%、20.55%、25.35%。给予公司2026年目标PE 50倍，对应目标价为35.81元/股。首次覆盖，给予买入评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争风险、政策风险、技术风险、供应商集中风险、国际贸易摩擦风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。