苏州银行(002966):大股东再推增持计划,重申目标估值25年1倍PB-事件点评

#核心观点：

   1、苏州银行大股东国发集团增持股份1211万股，持股比例提升至15%，成为控股股东，苏州财政局成为实际控制人。

   2、国发集团计划自7月1日起6个月内增持不少于4亿人民币，预计最高可增持2.23亿股，对应增持金额约20亿元。

   3、苏州银行具备强区域、厚拨备、优业绩特性，预计中报营收业绩较一季报将进一步改善，归母净利润延续大个位数增长。

   4、信贷降价压力前置，全年负债成本有可观空间，预计全年存款成本降幅约25-30bps，息差趋势更优。

   5、资产质量优良，不良率约0.83%，拨备覆盖率达447%，全年业绩预计稳居行业第一梯队。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润同比增速分别为7.3%、7.9%、8.3%，当前股价对应2025年PB为0.76倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   经济复苏低于预期，息差持续承压；零售等尾部风险暴露，资产质量超预期劣化；关注对2024年10月公司《关于诉讼事项公告》的后续进展。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。