捷顺科技(002609):Q2扣非归母净利润超预期,AI+停车经营战略持续推进

#核心观点：

   1、公司Q2扣非归母净利润超预期，预计归母净利润3500万~5000万元，同比增长105.68%~193.82%；扣非后归母净利润3345万~4845万元，同比增长188.49%~317.86%。

   2、新业务起量，Q1业绩自2018年以来首次转正，Q2延续高增长。Q1实现收入3.05亿元，同比增长27.52%；归母净利润158万元，扭亏为盈。

   3、云托管业务空间广阔，全国存量车道数超过520万条，公司渗透率不足1.2%。全年实现营业收入1.57亿元，同比增长23.29%。

   4、智慧停车运营业务进展迅速，捷停车累计覆盖车场超5万个，线上触达车主用户规模超1.3亿，全年实现线上交易流水金额133亿元，同比增长13%。

   5、停车资产运营业务新签订单持续增长，停车券业务新签合同金额3.25亿，同比增长90%；停车资管业务新签合同金额3.71亿，同比增长31%。

   6、捷停车进入鸿蒙生态，与华为合作进一步打开智慧停车成长空间。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年收入分别为20.39/24.74/31.66亿元，同比增长分别为29%/21%/28%，归母净利润分别为1.95/3.04/4.71亿元，同比增长分别为520%/56%/55%，对应当前市值PE为40.0/25.6/16.5倍。上调公司评级至“强烈推荐”。

  

   #风险提示：

   新业务拓展不及预期；行业竞争加剧风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。