时代新材(600458):重点布局新材料业务矩阵,有望打造新利润增长点-事件点评
国信证券 2025-07-11发布
#核心观点:
1、公司新材料业务稳步拓展,聚氨酯、有机硅、HP-RTM等产品已实现批量供货,有望打造新的利润增长点。
2、风机叶片订单饱满,越南工厂预计2026年初投产,进一步打开海外市场空间。
3、轨道交通及工业工程业务全年收入端保持稳定,2026年产能恢复后业务进一步增长。
4、汽车业务产能逐步向低成本的亚洲地区转移,新客户拓展持续推进。
#盈利预测与评级:
维持2025年6.5亿元盈利预测不变,小幅上调2026-2027年归母净利润预测至8.4/9.8亿元(原为8.3/9.7亿元),同比+46.7%/+28.8%/+16.2%,当前股价对应PE分别为16.7/13.0/11.2倍,维持"优于大市"评级。
#风险提示:
海外需求不及预期;行业竞争加剧;国际贸易保护加剧;原材料价格上涨。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。