中孚实业(600595):25H1归母大幅增长,绿电铝深度布局优势凸显

#核心观点：

   1、25H1归母净利预计6.8-7.2亿元，同比增长53.35%-62.37%；扣非归母净利6.2-6.6亿元，同比增长46.04%-55.47%。

   2、25Q2归母净利预计4.5-4.9亿元，同比增长13%-23%，环比增长96%-113%。

   3、电解铝权益产能提升至75万吨，较2024年提升12万吨左右。

   4、25Q2电解铝利润为3378.6元/吨，同比增长11%，环比增长42%。

   5、公司推出员工持股计划和三年分红回报计划，彰显发展信心。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司实现归母净利18/23/27亿元，对应PE 10.1/7.8/6.8倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争风险、主要原材料价格波动的风险、出口风险及汇率风险、电价政策不确定性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。