天阳科技(300872):信用卡系统筑基,稳定币创新领航

#核心观点：

   1、公司在银行业IT解决方案市场综合排名第四，信用卡解决方案连续六年稳居第一。

   2、2024年公司实现营业总收入17.66亿元，同比下降8.76%；归母净利润为0.78亿元，同比下降33.6%。

   3、公司基于信用卡系统优势，创新性地新增链上钱包对接模块，实现了稳定币与法币的实时兑换功能。

   4、公司推出的"统一支付中心"解决方案将跨境支付到账时间缩短至30秒以内，手续费大幅降低。

   5、公司正与多家境外持牌金融机构合作，探索稳定币在跨境支付和虚拟信用卡领域的实际落地场景。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年的EPS分别为0.20、0.26、0.35元，当前股价对应的PE分别为127.96、95.54、70.68倍。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游客户需求扩张不及预期;政策落地不及预期;产品技术研发不及预期；市场竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。