众生药业(002317):业绩增长恢复,关注GLP-1的对外授权-公司事件点评报告

#核心观点：

   1、公司2025年上半年净利润预计1.7-2.1亿元，同比增长94.49%-140.25%，主要因2024年同期非经常性损益项目影响减少。

   2、扣非净利润预计增长3.64%-26.67%，复方血栓通胶囊已完成多省集采执行，业绩影响逐步减弱。

   3、一类创新药昂拉地韦片获批上市，是全球首款流感RNA聚合酶PB2蛋白抑制剂，疗效优于奥司他韦，有望成为新增长点。

   4、GLP-1双靶点药物RAY1225注射液三期临床推进迅速，减重效果优于替尔泊肽，具备出海潜力。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为27.12、29.97、32.90亿元，EPS分别为0.39、0.49、0.60元，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   创新药对外授权的不确定性，创新药临床失败的风险，脑栓通集采风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。