索辰科技(688507):专注CAE核心技术开发,完善业务版图助力军工、工业信息化建设-深度研究
长城证券 2025-07-28发布
#核心观点:
1、索辰科技是一家专注于CAE核心技术研究、开发与销售的高新技术企业,核心产品涵盖工程仿真软件和仿真产品开发,涉及流体、结构、光学声学、电磁等多学科方向。
2、公司2019-2024年营收从1.16亿元增长至3.79亿元,近四年CAGR为26.72%,毛利率保持在60%以上。
3、CAE行业技术壁垒高,2023年全球市场规模为90.28亿美元,预计2025年达到128亿美元。中国CAE软件行业市场规模预计2030年达到137.09亿元。
4、公司在流体仿真领域拥有三套基于气体动理学模型的先进算法,并已开展机器人及物理AI业务布局。
5、公司客户主要为军工单位及科研院所,合作关系稳固且客户粘性强,并逐步向多元客户群转变。
#盈利预测与评级:
预测公司2025-2027年实现营收5.35亿元、7.58亿元、10.78亿元;归母净利润0.96亿元、1.22亿元、1.44亿元;EPS 1.07元、1.37元、1.61元,PE 76.6X、60.0X、51.0X,维持"增持"评级。
#风险提示:
市场竞争加剧风险、商誉减值风险、研发失败风险、人才流失及技术人员成本上升风险、业务开拓风险、收入存在年度和季节性波动风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。