汉嘉设计(300746):BIM数字化能力行业领先,发力Robox-事件点评

#核心观点：

   1、九识智能作为首批获牌企业之一，将在柳州政府的政策支持下，推进无人驾驶技术在物流配送、园区运输等场景的规模化应用。

   2、汉嘉设计主要从事建筑设计、市政公用及环境设计、燃气热力及能源设计、园林景观设计、装饰设计等设计业务，EPC总承包及全过程咨询等其他业务，公司成长为中国十大民营工程设计企业之一。

   3、汉嘉设计已实现设计项目全过程数字化管理，公司数字化工程设计在BIM正向设计领域处于技术领先的水平，是浙江省唯一具备从住宅到大型综合体类型全覆盖的正向设计团队。

   4、汉嘉设计收购伏泰科技，伏泰科技是一家聚焦于城市治理智慧化的综合服务商，有两大核心业务板块，分别为城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器人整体解决方案。

   5、伏泰科技依托城市治理大模型与AI技术，构建覆盖多地的“数据中枢+场景应用”体系，推动城市治理向全链条数字化、智慧化演进。

   6、伏泰科技构建城市治理机器人矩阵，依托AI视觉与数据能力实现“一场景一机型”智能化应用，推动治理从试点走向规模化、精细化落地。

  

   #盈利预测与评级：预计25-27年收入分别实现20.07/23.00/26.33亿元，归母净利润分别为0.43/0.80/1.31亿元，对应PE分别为84.31/44.99/27.42X，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

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