长安汽车(000625):中国长安汽车集团成立,深蓝新品推出节奏紧凑-公司简评报告

#核心观点：

   1、长安汽车2025年7月批发销量为21.06万辆，同环比分别+23.43%/-10.42%；2025M1-7累计批发销量为156.59万辆，同比+4.07%。

   2、自主品牌7月批发销量为17.77万辆，同环比分别+27.69%/-9.03%，2025M1-7累计批发销量为132.83万辆，同比+5.38%；新能源7月批发销量为8万辆，同环比+74.05%/-20.64%。

   3、深蓝交付2.72万台，同环比分别+62.48%/-9.11%；阿维塔销量达1.01万台，同环比分别+178%/-0.90%；启源交付2.86万辆，环比-26.32%。

   4、中国长安汽车集团挂牌成立，成为国资委直管的第100家央企，国内第三家汽车行业央企。

   5、未来五年将推出50余款全球化新能源产品，其中包括7款年销30万台级的全球化大单品。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为84.48/109.22/135.31亿元，对应EPS为0.85/1.10/1.36元，对应PE分别为15X/12X/9X。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   资源统筹效果不及预期、全球地缘政治风险、行业政策变动、新车型推出和交付速度不及预期等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。