威胜信息(688100):业绩持续稳定增长,国际化布局加速-2025半年度业绩点评

#核心观点:

   1、2025H1公司实现总营业收入13.68亿元,同比增长11.88％;归母净利润3.05亿元,同比增长12.24％。

   2、2025年二季度公司营收8.13亿元,环比增长46.29％,归母净利润1.66亿元,环比增长18.92％。

   3、2025年H1新签订单16.27亿元,同比增长8.31％;截至2025年6月30日,在手合同39.56亿元,同比增长12.63％。

   4、公司2025年H1推出36款创新产品和解决方案,实现收入6.42亿元,占总营收的47％。

   5、海外市场进一步渗透,2025年上半年实现境外收入2.83亿元,占主营收入比20.82％,同比增长25.75％。

   6、2025年1月,公司推出第二次回购计划,拟回购1-1.5亿元股份,截至2025年6月30日,已回购358.64万股,回购金额1.28亿元。

  

   #盈利预测与评级:

   预测公司2025-2027年实现营收33.67亿元、41.41亿元、51.05亿元;归母净利润7.58亿元、9.40亿元、11.79亿元;EPS1.54、1.91、2.40,PE22.7X、18.3X、14.6X,维持"增持"评级。

  

   #风险提示:

   行业竞争加剧;行业景气度不及预期;政策落地不及预期;技术创新进度不及预期。

  

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